- 科技成长主线
鸿蒙生态：华为鸿蒙 PC 将于 5 月 19 日发布，常山北明、润和软件等低位标的或延续热度。
低空经济：湾区低空经济研究院成立，eVTOL 试点扩容至 15 城，航天彩虹、中信海直等整机制造商受益于政策催化。
半导体：关税暂停期内，中芯国际、北方华创等设备企业订单有望回升，但需警惕美国技术限制反复。
- 防御性配置
电力与银行：夏季用电高峰临近，晋控电力、淮河能源业绩改善预期升温；降准利好银行净息差，建设银行、江苏银行创历史新高。
消费复苏：家电以旧换新政策落地，美的集团、海尔智家订单环比激增，叠加关税减免预期，出口链（立讯精密、蓝思科技）存在修复空间。
- 政策驱动题材
机器人与固态电池：万向钱潮并购催化板块热度，拓斯达、南方精工涨停；贝特瑞新品发布会临近，国轩高科、德尔股份跟涨16。
并购重组：证监会优化审核流程，龙蟠科技签 50 亿元磷酸铁锂合同，短期事件驱动效应显著。
（二）风险规避领域
高位题材股：影视游戏、半导体设备等板块短期涨幅过大，资金获利了结压力显著，如华纺股份 5 连板后需警惕回调。
外资重仓消费股：贵州茅台、中国中免等标的近期涨幅较高，若北向资金阶段性流出可能引发估值调整。
业绩风险标的：ST 板块分化加剧，ST 华西连续跌停，需规避年报亏损或现金流恶化个股。
四、操作策略与仓位管理
仓位建议：若沪指放量突破 3370 点，可适度增至 7 成仓位，重点配置券商（中信证券）、中字头科技（中国软件）等权重；若遇缩量回调，减仓至 5 成等待右侧信号。
动态平衡：5 成底仓配置高股息（长江电力）与科技硬实力（北方华创），3 成波段参与军工（中航成飞）、低空经济（航天彩虹），2 成机动资金捕捉鸿蒙（常山北明）、消费电子（立讯精密）等题材机会。
风险控制：设止损位 - 3%，跌破即离场；关注美联储议息会议及中美谈判细节，灵活调整持仓结构。
五、关键数据与事件前瞻
国内数据：5 月 14 日将公布 4 月 CPI/PPI 数据，若通胀温和回升可能强化政策宽松预期。
国际事件：美联储 5 月 16 日议息会议、北约军演进展、中东局势变化可能引发市场波动。
行业动态：鸿蒙 PC 发布会（5 月 19 日）、世界无人机大会（5 月 23 日）等事件或催化相关板块。
