一、板块轮动：科技与资源双主线引领市场

1. 科技成长板块：华为鸿蒙概念、可控核聚变等方向表现突出。鸿蒙生态受 PC 版上市催化，常山北明、九联科技等多股涨停，华为 AI PC 核心代工厂慧为智能单日涨幅达 30%。可控核聚变板块则因合肥 BEST 项目总装提前启动，中洲特材、久盛电气等个股 20cm 涨停，板块内超 10 只个股封板69。此外，AI 算力概念延续高景气，天源迪科、润和软件等跟涨，一季度板块营收同比增长 42%，净利润增速达 45%，显示行业基本面强劲10。
2. 资源周期板块：稀土永磁、小金属及贵金属板块受政策与供需驱动走强。中国对中重稀土实施出口管制后，欧洲镝价 4 月上涨 200%，铽价涨幅超 210%，盛和资源、华阳新材等稀土龙头一字涨停。贵金属板块则受益于中东地缘风险及央行购金行为，四川黄金、湖南黄金涨幅超 5%，高盛上调黄金年底目标价至 3880 美元 / 盎司69。
3. 消费与新能源板块：家电板块受 “以旧换新” 政策及五一消费数据提振，九联科技、海尔智家等个股上涨。新能源设备板块则在特斯拉 Cybertruck 电池订单落地带动下，宁德时代、比亚迪获北向资金增持59。

二、资金动向：机构与外资形成合力

1. 北向资金：单日净流入 93.16 亿元，沪股通净买入 64.55 亿元，深股通净买入 28.60 亿元。重点增持消费电子（立讯精密 + 4.08 亿）、医药（迈瑞医疗 + 3.50 亿）及新能源（宁德时代 + 2.89 亿），显示外资对高景气成长股的偏好79。
2. 主力资金：全市场主力净流入 258.78 亿元，超大单抢筹 196.09 亿元。软件开发、互联网服务、小金属板块获主力加仓，中国稀土、鸿博股份等个股单日净流入超 5 亿元。量化交易席位活跃，华鑫证券上海分公司等在可控核聚变、稀土板块通过事件驱动模型快速建仓29。
3. 资金再平衡：银行板块因净息差收窄及不良率担忧逆势下跌，资金从防御性板块转向成长股，形成 “一鲸落万物生” 的流动性再分配格局。渝农商行、苏州银行等跌幅超 3%，而科技、资源板块承接资金流入56。

三、技术面与市场情绪：量价齐升确认反弹

1. 量价配合：成交额突破 1.3 万亿，较前一交易日放量 14%，量价齐升态势明确。MACD 指标金叉，创业板指突破 20 日均线压制，短期技术面转强。但需警惕创业板指 RSI 超买信号，若午后未能持续放量，可能面临冲高回落风险29。
2. 市场情绪：超 4900 只个股上涨，涨停家数达 86 家，跌停仅 2 家，市场风险偏好显著回升。融资余额回升至 1.65 万亿元，散户资金通过 ETF 及量化策略参与市场，游资炒作特征明显111。

四、外部与政策因素：多重利好共振

1. 政策支持：政治局会议释放设备更新、房地产限购优化信号，叠加人民币汇率走强，外资加速布局中国资产。“新材料国产化” 政策扶持金属新材料板块，惠同新材等标的因技术突破领涨25。
2. 全球环境：美联储 5 月 7 日利率决议临近，市场对 7 月降息预期升温，贵金属板块受益于避险需求。此外，苹果 MR 头显量产预期推动消费电子板块，立讯精密、歌尔股份获北向资金增持910。

五、后市展望：关注量能与板块轮动

1. 关键点位：沪指需突破 3326-3350 点压力区，若成交额维持万亿以上，反弹有望延续；创业板指若站稳 2000 点，或打开上行空间。
2. 板块机会：科技成长（AI 算力、鸿蒙生态）、资源周期（稀土、贵金属）及政策受益（设备更新、以旧换新）仍是主线。需警惕美联储鹰派信号对贵金属板块的压制，以及涨幅过快的题材股兑现压力。
3. 风险提示：本周将公布 4 月 CPI、进出口等数据，若经济复苏不及预期可能引发波动。此外，IPO 审核节奏加快或对流动性形成虹吸效应，需关注高股息资产的防御价值13。

避免盲目追高。

明日 A 股市场有望延续震荡上扬态势，但需关注量能持续性及外部风险。以下从市场情绪、资金动向、板块轮动及风险因素展开分析：

今日 A 股市场呈现普涨格局，三大指数全线收涨，上证指数报 3316.11 点，上涨 1.13%；深证成指收于 10082.34 点，涨幅 1.84%；创业板指大涨 1.97%，收于 1986.41 点。两市合计成交 1.34 万亿元，较前一交易日大幅放量 1668 亿元，创年内新高，显示资金入场意愿强烈。

从市场情绪来看，超 4900 只个股上涨，涨停家数达 86 家，跌停仅 2 家，市场风险偏好显著回升。融资余额回升至 1.65 万亿元，散户资金通过 ETF 及量化策略参与市场，游资炒作特征明显。但需警惕创业板指 RSI 超买信号，若午后未能持续放量，可能面临冲高回落风险。

资金动向方面，北向资金单日净流入 93.16 亿元，沪股通净买入 64.55 亿元，深股通净买入 28.60 亿元。重点增持消费电子（立讯精密 + 4.08 亿）、医药（迈瑞医疗 + 3.50 亿）及新能源（宁德时代 + 2.89 亿），显示外资对高景气成长股的偏好。主力资金全市场净流入 258.78 亿元，超大单抢筹 196.09 亿元。软件开发、互联网服务、小金属板块获主力加仓，中国稀土、鸿博股份等个股单日净流入超 5 亿元。量化交易席位活跃，华鑫证券上海分公司等在可控核聚变、稀土板块通过事件驱动模型快速建仓。

总体而言，今日市场在政策利好与资金共振下实现放量反弹，科技与资源双主线凸显。投资者可围绕高景气赛道布局，同时关注量能持续性及外部风险，避免盲目追高。