一、板块分化显著，结构性机会凸显
- 领涨板块：政策与事件驱动
电力行业：受能源保供政策与超长期特别国债资金支持（8000 亿元投向 “两重” 项目），广西能源、华银电力等多股涨停，板块全天主力净流入 12.23 亿元724。
PEEK 材料：新瀚新材 20% 涨停，受益于轻量化材料在新能源汽车、航空航天领域的应用拓展27。
宠物经济：中宠股份、天元宠物涨停，叠加美国关税政策调整预期，出口业务有望受益824。
维生素：兄弟科技、尔康制药涨停，维生素 D3 价格单日暴涨 50%，带动相关企业业绩爆发8。
- 领跌板块：成长赛道承压
东数西算：润泽科技跌超 14%，算力需求短期不及预期叠加资金获利了结2。
次新股：科拜尔跌超 14%，市场风险偏好下降导致高波动品种回调2。
数字货币：拉卡拉跌逾 11%，政策监管趋严与技术迭代压力双重压制2。
二、资金动向：内外资博弈加剧
北向资金：早盘净流出 15 亿元，尾盘逆势净流入 46.06 亿元，深股通贡献显著，立讯精密（+10.69 亿元）、宁德时代（+5.2 亿元）获大幅加仓，显示外资对科技龙头的长期配置意愿81626。
主力资金：净流出 30.46 亿元，但超大单净流入 47.04 亿元，机构间博弈激烈，资金从高估值防御板块转向科技成长1624。
散户资金：小单净流入 133 亿元，反映市场活跃度回升但投机情绪浓厚，宠物经济、维生素等题材股受散户青睐1124。
三、政策与外部因素影响
- 国内政策：
超长期特别国债：1.3 万亿元资金今日启动发行，8000 亿元投向基建、设备更新，5000 亿元用于消费品以旧换新，利好工程机械（三一重工）、家电（美的集团）等板块1727。
房地产政策：上海个人住房贷款需求回升，增速连续半年正增长，银行板块（农业银行、江苏银行）获北向资金增持1326。
- 国际环境：
美股影响：纳斯达克指数大涨 2.5%，科技巨头（英伟达、特斯拉）领涨，但 A 股科技板块更多受国内政策驱动，立讯精密、中科曙光等跟随反弹30。
关税政策：特朗普称对华关税可能 “大幅下降”，利好出口依赖型行业（如消费电子、机电设备），立讯精密、比亚迪等受益1130。
