今日 A 股缩量震荡中政策主线与题材轮动并存

一、指数分化：沪指微升，北证 50 领涨

二、板块轮动：政策催化与事件驱动共振

1. 大消费：三孩 + 地产政策双轮驱动
   中办国办《提振消费专项行动方案》落地，叠加内蒙古育儿补贴（三孩累计 10 万），乳业、母婴板块全天强势，贝因美、爱婴室、阳光乳业等涨停，金发拉比叠加医美概念两连板。地产链受深圳公积金新政（家庭最高可贷 231 万）刺激，招商积余 2 分钟涨停，南都物业、特发服务跟涨，建材、水泥板块同步走强，反映 “保交楼 + 城中村改造” 政策对产业链的提振。
2. 能源与海工：国际库存紧张引爆连涨
   受 “剑桥能源周” 天然气供需紧张（欧洲库存仅 37%，美日库存低于五年均值）影响，可燃冰、页岩气板块连续 11 日上涨，巨力索具 3 连板，潜能恒信 20CM 涨停，海兰信、神开股份等跟风。招商证券指出，国内天然气消费占比仅 8%，气价下行叠加 “煤改气” 需求，板块具备长期替代逻辑。
3. 机器人与 AI 应用：具身智能产业化提速
   华为与国家机器人创新中心合作、智元机器人量产千台消息刺激下，机器人板块午后逆袭，东土科技 20CM 涨停，襄阳轴承 12 天 7 板，克来机电逼近涨停。算力租赁概念同步活跃，美利云 5 天 3 板，杭州算力调度平台的落地，强化 “AI + 算力” 的应用闭环。机构认为，具身智能大模型的突破，正推动机器人从 “概念” 向 “订单” 转化。
4. 调整板块：券商、有色承压
   前期强势的证券板块受获利回吐影响，中国银河跌超 5%，信达证券、首创证券走弱；小金属板块因美联储加息预期升温，华锡有色、东方钽业调整，显示资金对流动性敏感板块的谨慎。医疗服务板块受反腐情绪拖累，普瑞眼科跌超 7%，贝瑞基因领跌，反映业绩与政策的双重压力。