利弗莫尔的关键点交易法，是威科夫方法的原始文献之一，而利弗莫尔赖以致富的突破交易，在威科夫方法中并没有大势倡导或者推崇，但不代表突破交易法就不符合威科夫的操盘理念，我们先来一起回顾下利弗莫尔关键点交易法。

投机之王，华尔街巨熊，著名交易书籍《股票大作手回忆录》中的主人公，他一生独立交易，全靠自己，创造出了惊人的财富。他爆仓数次，总是能够东山再起。他的交易方式大开大合，简单纯粹，他正式的提出了“突破式”交易法，至今无数人使用。

他一生4起4落，被金融巨鳄警告不要做空股市，巅峰时期财富超过一亿美金，换算成今天，约等于1000亿美金。

他创造出了惊人的财富，最后却一把手枪结束了自己的生命。

他就是传说中的杰西.利弗莫尔，后市无数投机者眼中的“投机交易第一人”。

【市场大势】

查看最小阻力线，以确定市场的整个方向。记住，利弗莫尔从来不用“牛市”和“熊市”这两个词，因为它们会形成一种思维定势，而他认为这种思维定势会使思维缺少灵活性。他用的词是“最小阻力线”。他要查看当时的最小阻力线是积极，还是消极，或者是中立的。在交易之前，必须查看当时股票交易市场的大势，在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。

【板块】

查看某一板块，捕捉走势发展的细微变化，了解板块的表现对于成功的交易是非常重要的。所谓市场的重心，事实上并非是权重股对市场波动的主导，而是领导股和领导板块对资本市场前瞻性的主导，因为资金趋利总是在资产增值速度最高和最快的企业中先入为主。真正懂得如何最有效利用资金的投资者，是完全不需要和市场上大多数股票结婚，但必须要在正确的时间和最强势板块里的领导股打成一片。关注市场行情中的领头羊板块。

【并列交易】

查看你要炒的那只股票和它的姐妹股，并对它们进行比较。对你决定要炒的个股进行最后的全面分析，这是你的责任，你有责任对这只股票给与“适当的注意”。买进那些最强劲板块中最强劲的股票。

【市场时机关键点】

反转关键点是买进的恰当的心理时刻，实际上，它代表着趋势的一种转变。持续关键点是证实一次行情已经经过调整，但仍延续同样的趋势，这是一个巩固阶段。它做了两件事情：它证实基本趋势没有改变;它提供了一个买进、卖出或增加你现有头寸的位置。但要记住，在股票突破上线之后，你才应该增加你的头寸。

只下注在突破关键点上。筑底期、调整期、震荡期、洗盘期买进的股票，承受时间成本，承受折磨成本甚至承受可能永远没有行情的成本。牛股结束震荡期后进入流畅期的特点，他的走势会越来越快，越来越凌厉，越来越霸气。有人认为强势股太高不安全，对于强势牛股做错无非砍仓，弱势股就安全么?就不错么?任何股票的最佳买入点均位于其底部运动结束，股票价格创出新高之际。你想要那些价格最具上升空间的股票吗?那么，请你以“逢高买入，更高卖出”的理念来代替“逢低买人，逢高卖出”的理念。

寻找与等待精确的买点是成功投资最关键的一步，买入即有盈利，只有盈利才是你持股信心的源动力!一个好的买点会给你一个好的心态，有了好的心态才能正确从容的持仓及做好风控。如果没有一个良好的开端，你就会看到自己的头寸遭到严重威胁，那么在坚持到底的过程中就会经受很多困扰!概括提纯：1、整数关键点;2、价格的极端变化关键点;3、反转关键点;4、持续关键点;5、趋势关键点;6、全新高、全新低两极关键点。

伯利恒钢铁这个关键的时间点和股价的增值大波动的关系用飞机起飞来作比喻。当一架飞机在机场跑道的一端开始注速和加速滑行，等到气流和抬力结合点上的加速度形成最终托起了飞机重量的动力形成，那就是飞机冲霄而起的时候，而飞机的重量就是仓位，引擎的动力就是买盘的资金，气流就是股价上涨中的强度!

【资金管理】

不要赔钱，不要丢掉你的筹码。一个没有现金的投机者就像是一个没有存货的商店老板。现金就是投机者的存货，就是他的生命线，就是他最好的朋友，没有它，你就不能做生意，不要丢掉你的现金!概括提纯：1、分批买进;2、10%止损;3、持有现金，耐心等待所有有利的条件都出现;4、截断亏损，让利润奔跑;5、利润取半;6、交易强势股;7、远离消息和内幕;8、确定风险收益比，耐心等待大行情;9、确定止损，买进止盈;10、时间止损;11、买进领头羊;12、摊高加码;13、基本面持续优秀。

交易策略和战术

第一、什么叫操作策略？为什么那么重要？

1、在进入市场之前必须做好一套策略！兼顾赚钱和赔钱的仓位。

2、顺着大趋势操作，建立较长期的仓位，才能够持续不断的赚钱。

3、重要的交易策略：

（1）．A：只有在市场展现强烈的趋势的特征，或者正在酝酿形成趋势，才进场。B：找出每个市场中持续进场的主要趋势，而且顺着这个主控全局的趋势操作，要不然就多观察，不操作。

（2）．A：前一个趋势显著反转之处。（1、2、3，2B法则）；B：横向整理盘显著向某个方向突破之时。C：主要趋势下跌：小反弹遇反压时卖出；反弹到距离最近一次下跌底部的50%（或开始反弹后算起第3或5天）时卖出。主要趋势上涨：技术性回档遇到支撑时买入；回跌到距离最近一次上涨高点的50%（或开始回跌的第3或5天）时买入。

（3）．做顺势而为的仓位。主要上涨的趋势中，次级卖空的仓位要轻。

（4）．当所建仓位合于大势所趋，而且市场的走势证明趋势对你有利，再第二点所述的技术性反弹处金字塔型加码。

（5）．保持仓位不动，直到在客观分析之后，发现趋势已经反转或将要反转，这时就要平仓，而且行动要快！A：趋势追踪系统发出的趋势反转讯号，一路设定停损点。B：50%反趋势操作，苗头不对，立刻平仓。

（6）．如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！

4、应用一流的策略和可行的技术，恪守纪律，持之以恒，坚守交易策略。交易者重要的特质是纪律！

5、主要趋势中间有起伏，万一这个过程中，做了一些不利的仓位，要严格停损，控制风险。不要过度交易。

第二、好技术系统只是成功的一半

1、技术操作系统与良好的操作策略和战术，各占一半。取得良好的技术交易系统之后，需要可行的市场操作策略和战术，加上良好的资金管理。

2、技术操作系统——预测趋势。交易策略和战术——让赚钱的仓位赚得更多，赔钱的仓位赔得更少。

3、眼光短浅，进出时机没有按照既定的原则进行，完全忽视前后一致或可行策略的必要性。

4、在大多头市场的技术性反弹处放空，仓位要轻！恢复涨势时，要迅速转成多头。

5、严格遵守良好的市场策略、战术和管理的最基本的教条。

6、操作的环习惯：

（1）．根据自己的情绪喜恶去操作，没有严守纪律，凭一时冲动行事，不用逻辑性的思考，用自己的主观意见舍弃客观态度。

（2）．让输的恐惧战胜赢的希望。

（3）．操作系统的指示方向跟你希望建立的仓位相同时，你当然会去建立仓位；而当系统不同意你建立仓位时，你还是去建立仓位。

7、不要建立过大的仓位，也不要过度操作。

8、这个世界上目前没有一种单一的系统或操作方法，可以永保胜利，将来也不会有。但是，可以找到许多不错的系统，要使用得当，再配以良好的操作策略、战术，资金管理和心理情绪控制。

9、建立仓位时，要选哪个市场的问题的最后的决定：新户评估进入哪个市场？仓位是最近根据讯号才建立的，而且反转停损点距目前的市价近，赔损金额的风险小。

10、市场跌幅相当大，超卖严重时，即使是温和的反弹，幅度也可能相当大。如何限制放空的风险？

（1）．选走势最弱的一个市场来做。

（2）．选反弹停损点最接近市价的市场来做。A：停损点高，对移动速度相当缓慢的市场来说，风险很大。B：空头仓讯号早发出，即空头利润相当大，新仓不介入。C：如果市场如主趋势显示的那样继续下跌，那么反转停损点就不断跟着市场调低。

第三、务求简单

1、务求简单，简单到不用大脑的地步。

2、准备放空时，做多头气势较弱的，没有那么多人挤在里面的市场。

3、价格走势显示主要趋势是横盘整理，可以做几次反向操作，即在市场跌回区间的底部时买进，涨到区间高位时卖出。会往哪个方向突破呢？不能确定。有一点可以把握，一旦收盘价落在区间以外，可能会有很大的波动。如果市场还是在原来的区间内上下起伏，那么待在场外，当市场往任何一个方向突破，马上跃身其中。

4、下一个阻力区是前面的高价区。越过再加仓买进，上涨途中建立2次金字塔形的仓位。

5、单纯地严守纪律，脚踏实地，态度客观。宁可因为错误的理由而做对的事情。也不有了“正确的理由”却做错事情。

6、长期研究历史性的季节性价格倾向。

7、 趋势系统。严谨、客观的趋势追踪系统，遵守交易规则。

8、“市场只有一边，不是多头的一边，也不是空头的一边，而是对的一边”，利物莫。

9、长期操作系统的目标是：在可接受的风险内，如何求取资本增值，以及资金如何撤离。运用操作策略去达成这些目标。

10、强调恪守简单、基本的、优良的资金管理信条十分重要。

11、最重要的特征：严守个人纪律；依赖自己；脚踏实地；实事求是。

12、在建立仓位的大小和交易的频率上，都要比一般水准要低。

13、操作过度会增加手续费和发生亏损。会使操作者所处精神和情绪状况完全跟应该有的情形背道而驰。因为碰到走势对自己有利时，从头到尾操作者都应该保持从容优裕的态度，坐稳赚钱的仓位，不要轻易去动它。

14、单以时间的长短决定一个仓位要抱多久是不对的。只要市场对你有利，不管多久，仓位都要继续抱下去。让（1）．管信用的经纪人；（2）．所用的操作系统；（3）．客观的图形分析。来告诉你市场什么时候开始对你不利。

15、A：发展出所需的技巧和策略；B：碰到大波动时，抱着赚钱的仓位不放；C：有一套系统或技术方法，能在损失一发不可收拾之前，赶紧平掉仓位。

16、一开始不要为了赚大钱，而一笔投下庞大的资金。

如何通过“盘口”判断主力操盘意图？

通过盘口分析市场主力资金的意图必须要抓住的核心思想是——分析主力资金利用率

什么是主力资金利用率？

就是在假设有主力的情况下，主力动用资金做盘的资金利用效率。一个大资金手中的资金成本都是很高的，总不能随意的用3000万元向上拉个涨停，然后一松手任其缓缓下跌吧？扔出去的银子总要达到些目的吧？而这种资金要考虑成本，不能白花的思维方式，即资金的利用率就暴露了主力的真实的操盘意图。

例如，一只股票连续涨了两天，第三天开盘低开，然后开盘后不久即又开始大涨。。。有的股民就急切的想追进去——切慢！我告诉你这时候追进去，大多都会被套住，即使当天不被套，过一二天也往往会被套住。

为什么？

因为当天早盘是低开！低开就表明当日的主力资金不想介入控制开盘价，而控制开盘价是一种高效率的当天拉升方式。这表明当天的主力资金极可能是处于休息甚至减仓状态，当天或过几天极大可能处于调整！

看下图，华兰生物在绿箭头所指那天的早盘低开后的18个交易的走势（黄色圆中）都是整体的调整走势。

又如，一只股票盘中连续大单买入直线上涨，然后十几分钟后就盘中大幅回落，在日K线上呈现长长的早影线。然后很多股民就认为这只股的主力在洗盘，然后他们就坚守这只股不动。结果往往是他们从此不久就被套在高位上。

这又是为什么？

因为这种盘中冲高回落，如果是主力洗盘就会在一二天内股价重新大涨甚至创出新高，这样才符合主力资金的利用效率。

反之，看下图像王府井，这种当日冲高回落后，第二天接着大跌，使前一天冲高回落的资金白白浪费掉，第三天仅是小涨，第四天又是下跌。黄色圆圈中的那天冲高的资金努力彻底付之东流。

主力资金是不会轻易做这样的资金低效的傻事的。日K线红箭头所指当日过后必是较长时间的调整在等着股民。

总之，无论是主力资金盘口用何种花招，（大买单挂单日或大现手吃掉大卖单等）辨别主力资金利用率是一个最好的判断主力意图的方式。

最后散户要想有稳健的盈利模式，就要有正确的操作思路，摒弃那些常见的思维误区

(1)不设立止损位

有的散户在设立止损位后，会发现有些股票在止损后没几天股价就涨回来了，于是在下次操作时遇到股价下跌就不再设置止损位了。其实，对于散户投资者来说，是不容许出现超过5%亏损的，所以散户应积极设定自己的止损位，并按照设置的止损位操作，不要抱有侥幸心理。

(2)不敢追高

许多散户有“恐高症”，他们认为股价涨到了一定的高度就是很危险的，如果这个时候再追涨十有八九是会被套的。其实，这是散户们的操作误区，股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于“势”，当上涨趋势形成后，股价的安全性是很高的，而且短期内获利很大。

(3)不敢追龙头股

一只股票开始上涨时，散户不知道它是不是龙头股，等大家知道它是龙头股后，此时股价已经有了一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，认为这样可以稳健获利，但是结果却往往事与愿违，跟风股涨是慢涨，跌却是速跌，结果一无所获。其实这是散户的操作误区，因为在强势时，涨势越强的股票，跟风越多，上涨越轻松，见顶后也会有一段时间的横盘，散户有足够的时间出局。

(4)喜欢抄底

许多散户都喜欢抄底，都希望在低位买进股票，尤其是股价处于历史低位时，看到自己买的股票价格比别人的都低，心里很有安全感。但散户们万万没有想到，一只股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月股价就被腰斩了。

(5)持股种类太多

很多散户持有很多只股票，他们总认为这只赔了，另外一些总要赚，这样总的来说还是会赚的，所以见到人家说是好的股票就买进，这样手中持有的股票数目就不断增加，结果有了多只股票后，搞得自己手忙脚乱。其实散户专心做2～3只股票是比较合适的。

投资者需要注意的是：庄家建仓完成并不等于会立刻拉升，庄家拉抬通常会借大盘走强的东风，已完成建仓的庄家通常采取沿某一价位反复整理的姿态等待拉抬时机。因此，投资者看中某只股票后，要有耐心地等待主升行情的出现，与庄家一同分享丰收的喜悦。

对于好容易才跟上的庄股,大多数股民当然想一跟到底了。但你需要明白的是,任何人都没有本事可以跟庄到底,而且也没必要跟庄到底。如果能挣到20%甚至更高一些就可以收手了!太贪反而易套。在实践中没有人能从低点跟庄。高点出庄.如果你能在1/3处跟进,在80%一90%处走人,就是胜利,甚至在50%处撤退都是胜利。因为散户投资者既然无法在最高点出局.那么在次高点走人,见好就收,避开高处不胜寒的环境就是最好的选择

专注一种战法----是你立于股市多赚少赔的秘籍

我们炒股为了什么？其实一切为了赚钱！但是，很多人明明理论水平很高，却就是赚不到钱，为什么呢？

事实上，决定胜负的关键，不在于你的理论水平有多高明，而是在执行力！！！

执行力，才是你能否赚钱最关键的关键！！！

炒股如做人，做人成功，炒股就能够赚钱。做人要懂进退，该进就进，该退就退，市场趋势不好，人气低迷，没有赚钱效应，就一定要会及时调整仓位，甚至空仓！在趋势不好的情况下，空仓就是最高明的操作！！！相信你知道这个道理，但是，你做到了吗？太多太多的人做不到，所以，总是亏钱！每天忙忙碌碌，总在做低效率的交易，亏钱的交易。

想赚钱，就要做高效率的交易！平时要做的，就是寻找猎物，精确瞄准，耐心等待绝杀机会的出现！想在社会上立足，最基本的就是要有一技之长，你不用面面俱到，不用什么都懂，这也不可能！人的精力有限，集中精力，精通一技，努力做到在所在的行业里面第一，领域里面的第一或专业里面的第一，你绝对出人头地！

在股市里面，想成功其实更简单，你完完全全不用研究太多东西，也不用你成为股市里面的专家，你只要把自己全部的精力，全部用在研究一个适合自己的盈利模式，研究透，精通他！可以是专注阻击涨停板，可以是专注做突破，可以是专注再突破，可以是专注大支撑位低吸，可以专注做年报行情，可以专注周期性行业机会，可以专注重组，可以专注龙头等等。你只要完完全全精通一个唯一的盈利模式，加上前面说的完完全全的执行力！就足够让你成为股市里面的赢家！发财致富！这是在股市赚钱的速成之路，也是能够股市里面赚钱的窍门！